Base (finances)

Es denomina Base o Base de càlcul a la convenció que es pacta per a calcular el número de dies que han passat per a calcular l'interés reportat en una operació financera.

La base de càlcul és necessària per a evitar dubtes respecte dels dies passats a computar per al càlcul d'interessos. Per eixemple, si es desija cancelar part d'una hipoteca en data 15 de març, respecte del més anterior (febrer té 28 dies en els anys no bisiestos), ¿quin càlcul és el que es deu aplicar per a obtindre els interessos? ¿$i\frac{15}{28}$? o ¿$i\frac{15}{30}=i\frac{1}{2}$, ya que s'està a la mitat del més?

Per a una operació financera pactada a un determini total N, l'interés reportat CC és el que resulta de calcular

$CC=i\frac{n}{N}$

a on i és el tipo d'interés i n és el número de dies que han passat des de l'inici de càlcul del pagament d'interessos.

Les convencions més usades en els mercats financers són les següents: El numerador significa cóm es contaran els dies del periodo reportat i el denominador significa cóm es contaran els dies del periodo total de pagament d'interessos.

• Base 30/360 : Tots els mesos es computen com si tingueren 30 dies i els anys com si tingueren 360 dies.
• Base 30/365 : Tots els mesos es computen com si tingueren 30 dies i els anys com si tingueren 365 dies.
• Base ACT/360: Tots els mesos es computen pels dies reals que tenen i els anys com si tingueren 360 dies.
• Base ACT/365: Tots els mesos es computen pels dies reals que tenen i els anys com si tingueren 365 dies.
• Base ACT/ACT: Tots els mesos es computen pels dies reals que tenen i els anys pels dies reals que tenen.

Els periodos inferiors a un més sempre es conten pels dies reals de calendari que han passat.

Observacions

Ademés de la base de càlcul hi ha convencions que indiquen cóm considerar els dies en el cas de que caiguen en festiu i no es puga realisar el pagament. S'establixen llavors diferents possibilitats a pactar:

• El següent dia hàbil sense modificar el càlcul de

n * El dia hàbil anterior sense modificar el càlcul de n * El següent dia hàbil modificant n fins al dia hàbil següent

• El dia hàbil anterior modificant n fins al dia hàbil anterior

Igualment per a operacions a llarc determini, se sol pactar el calendari de festius que regirà l'operació. Per eixemple, El calendari de Madrit, Barcelona, TARGET (el del sistema financer europeu), etc.

Eixemple

Si és 15 de juny de 2008 i s'havia pactat una operació des del 15 de novembre de 2007 al 15 de novembre de 2008, el càlcul del coeficient a aplicar sobre el tipo d'interés pels dies que falten per a terminar l'any, séria:

• Base 30/360 = 210/360
• Base 30/365 = 210/365
• Base ACT/360= 213/360
• Base ACT/365= 213/365
• Base ACT/ACT= 213/366

Vore també

• Interés